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voci specifiche di interesse significativo
dell’azienda.
• gli immobilizzi Accanto ai prospetti di bilancio che ogni azienda
normalmente usa per gli obblighi civilistici e fisca-
• le altre attività a breve, al netto delle passività li, la raccomandazione è quella di avere dei dati
a breve sintetici per il quadro generale dell’azienda (sono
più veloci da allestire e più semplici da leggere)
A queste voci di carattere generale ne vanno ag- corredati da prospetti dettagliati e mirati per con-
giunte altre tipiche voci dell’azienda o delle gran- trollare i risultati delle singole azioni.
dezze che si vogliono monitorare, quali crediti e Ritornando ai fabbisogni finanziari, che spesso
debiti intercompany, partecipazioni all’interno del attanagliano aziende che pure hanno un risultato
Gruppo, magazzino dei semilavorati ecc. economico positivo, non basta misurare il cash
Al passivo invece la suddivisione principale è tra: flow generato dalla gestione economica. Vanno
• il capitale di rischio, cioè la dotazione finan- valutati e misurati anche gli effetti delle politiche
di investimenti sia di breve che di lungo periodo,
ziaria messa a disposizione dai soci, così come l’assunzione di finanziamenti, da soci
• la posizione finanziaria netta, che compren- e da enti finanziari esterni o politiche di distribu-
zione di dividendi.
de la somma dei capitali presi a prestito a Lo strumento principe per controllare l’intera di-
titolo oneroso, tenendo conto della loro sca- namica dei flussi di cassa è il rendiconto finanzia-
denza, se sono da rimborsare entro 12 mesi rio, spesso trascurato perché apparentemente
od oltre, complesso. In realtà, ne esistono versioni sem-
• altri fondi a medio e lungo termine e altre plificate che sono di grande utilità per la gestione
e la pianificazione aziendale. Questo strumento
consente di avere sott’occhio, in una sola tabel-
la, le cause dell’evoluzione della posizione finan-
ziaria netta, vale a dire sapere perché la liquidità
aziendale è passata da x a y. Oppure, in pro-
spettiva, per impostare azioni atte ad aumentare
i flussi di cassa, fissando i relativi obiettivi.
Senza entrare nel dettaglio, che sarà oggetto di
un articolo appositamente dedicato, anticipiamo
che, al cash flow generato dalla gestione eco-
nomica
vanno sommati algebricamente gli impegni finan-
ziari, o le disponibilità, connesse alle politiche di
gestione di crediti, delle giacenze di magazzino e
dei debiti commerciali
nonché i riflessi finanziari degli investimenti a lungo
termine
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